요즘 은행과 금융지주사가 올해 신종자본증권 발행 규모를 크게 늘리면서 예금 대안으로 주목받고 있다고 합니다.
4대 시중은행 예금이자가 최고 연 3%대인데 4대 금융지주의 코코본드 발행 금리는 4.39~4.49% 정도 라고 합니다.
오늘은 코코본드와 신종자본증권이 무엇인지 각각의 장단점과 투자 시 고려 사항에 대해 알아보도록 하겠습니다.
코코본드(coco Bond)란?
코코본드, 즉 조건부 전환 채권은 특정한 조건(예: 은행의 자본 비율 하락)이 충족될 때 자동으로 주식이나 다른 형태의 자본으로 전환될 수 있는 채권입니다. 이는 은행이 위기 상황에 직면했을 때, 자본을 자동으로 증가시켜 파산 위험을 줄이는 데 도움을 줍니다.
특징:
위기 시 자동 전환:
코코본드는 은행의 자본 비율이 미리 정해진 위험 수준 아래로 떨어지면, 주식 또는 다른 자본 형태로 자동 전환됩니다.
고위험 고수익:
투자자에게는 일반 채권보다 높은 이자율을 제공하지만, 위험도 상대적으로 높습니다.
신종자본증권이란?
신종자본증권은 은행이 자본 규제 요건을 충족하기 위해 발행하는 장기 채권입니다. 이 채권은 은행이 경제적 어려움을 겪을 때 손실을 흡수하는 기능을 가집니다.
특징:
손실 흡수 기능:
신종자본증권은 은행이 손실을 보았을 때, 채권 가치의 감소나 채권을 주식으로 전환하여 손실을 흡수할 수 있습니다.
중간 위험 중간 수익:
일반 채권보다는 높은 수익을 제공하지만, 코코본드만큼 높은 위험은 아닙니다.
장단점
코코본드의 장점: 은행에 위기 대응 자본을 제공하고, 투자자에게는 높은 이자 수익률을 제공할 수 있습니다.
코코본드의 단점: 전환 조건 발동 시 주식으로의 전환이 강제되어, 원금 손실의 위험이 있습니다.
신종자본증권의 장점: 은행의 자본 비율 개선에 기여하며, 투자자에게 안정적인 수익을 제공할 수 있습니다.
신종자본증권의 단점: 손실 흡수 조건이 발동되면 원금 손실 가능성이 있습니다.
투자 시 고려 사항
1. 위험 수용도 이해하기
개인의 위험 선호도 파악: 자신이 얼마나 많은 위험을 감수할 수 있는지 이해하는 것이 중요합니다. 코코본드와 신종자본증권은 고위험 상품이므로, 이러한 상품에 투자하기 전에 자신의 위험 수용도를 파악해야 합니다.
2. 상품의 복잡성 이해하기
상품 이해: 투자하기 전에 해당 금융 상품의 작동 원리, 잠재적 위험 및 수익성에 대해 충분히 이해해야 합니다. 코코본드와 신종자본증권은 특정 조건에서만 손실을 흡수하거나 주식으로 전환될 수 있습니다. 이러한 조건과 그 시나리오가 어떤 의미를 가지는지 정확히 이해하는 것이 중요합니다.
3. 시장 상황 및 경제 환경 평가
시장 및 경제적 요인: 금융 시장의 현재 상황과 경제적 여건도 투자 결정에 큰 영향을 미칩니다. 금리 변동, 경제 성장률, 정치적 안정성 등 다양한 요소가 코코본드와 신종자본증권의 가치에 영향을 줄 수 있습니다.
4. 다양화와 포트폴리오 관리
투자 다양화: 모든 투자금을 한 가지 유형의 금융 상품에 투자하는 것은 위험합니다. 투자 포트폴리오를 다양화함으로써 리스크를 분산시키고 잠재적 손실을 줄일 수 있습니다.
5. 장기적 관점 유지
장기 투자: 코코본드와 신종자본증권은 단기간 내에 큰 수익을 기대하기 어려운 상품일 수 있습니다. 이러한 투자는 장기적 관점에서 접근하는 것이 중요합니다. 시장의 변동성을 감안하며 인내심을 가지고 투자해야 합니다.
지금까지 코코본드와 신종자본증권의 차이점과 투자 시 고려 사항에 대해 살펴보았습니다. 투자에 도움이 되는 정보이길 바랍니다.